Introdução
A recente valorização do dólar frente ao real tem causado preocupação e atenção entre investidores brasileiros. Nesta quarta-feira (26), a moeda americana atingiu R$ 5,50, o maior valor desde julho de 2022. Este cenário traz tanto desafios quanto oportunidades para os investidores, especialmente para aqueles cujas carteiras são influenciadas pela variação cambial. Neste artigo, exploraremos estratégias eficazes para investir em dólar e proteger seus ativos da volatilidade cambial.
Vantagens de Investir em Moeda Estrangeira
Investir em moeda estrangeira pode ser uma estratégia inteligente em momentos de depreciação do real. Com a valorização do dólar, ativos no exterior passam a valer mais em moeda nacional. Conforme Evandro Buccini, sócio e diretor de crédito e multimercados da Rio Bravo Investimentos, “qualquer investimento em moeda estrangeira se beneficia nestes momentos. É uma relação contábil, com a depreciação do real os ativos no exterior passam a valer mais na moeda nacional”.
Investimento em Ações de Empresas Exportadoras
Empresas exportadoras, como a Vale (VALE3) e a Suzano (SUZB3), se beneficiam diretamente da alta do dólar. A receita dessas empresas, que vendem seus produtos no mercado internacional em dólar, aumenta em termos de reais quando a moeda americana se valoriza. Sidney Lima, analista da Ouro Preto Investimentos, destaca que “uma empresa brasileira que exporta produtos vai ver sua receita aumentar em termos de reais quando o dólar se valoriza, pois já vende seus produtos em dólares, mas paga seus custos em reais”.
Exemplo de Caso: Vale e Suzano
A Vale, exportadora de minério, tem grande parte de sua receita atrelada ao dólar, dada a venda de seus produtos no mercado internacional. Da mesma forma, a Suzano, que exporta celulose, vê sua receita aumentar com a alta do dólar.
Desafios para Empresas com Custos em Dólar
Por outro lado, empresas com custos atrelados ao dólar, como a Gol Linhas Aéreas (GOLL4), enfrentam desafios significativos. A Gol, por exemplo, tem grande parte de seus custos relacionados ao combustível de aviação e leasing de aeronaves, ambos em dólar, o que aumenta suas despesas operacionais quando a moeda americana se valoriza.
Investimento em Commodities
Commodities como ouro e petróleo, geralmente cotadas em dólares no mercado internacional, tendem a subir de preço quando o dólar se valoriza. Isso torna essas classes de ativos mais atraentes em períodos de escalada da moeda americana. Investir em commodities pode ser uma excelente forma de proteger a carteira e ganhar com a alta do dólar.
Fundos de Investimento no Exterior
Fundos de investimentos, fundos cambiais e ETFs com ativos no exterior são alternativas viáveis para diversificação e proteção cambial. Conforme Buccini, “hoje é muito fácil investir em fundos que investem a maior parte de ativos no exterior, em diversas classes de ativos e geografias. Também há plataformas que facilitam o investimento direto em fundos e ativos no exterior”.
Derivativos como Ferramenta de Proteção
Contratos futuros e derivativos fornecem mecanismos de proteção, especulação e ajuste de portfólio, além de aumentarem a atividade e liquidez no mercado financeiro. Sidney Lima aponta que “são ferramentas que podem ser usadas tanto para especular quanto para proteger posições em relação à alta do dólar”.
Importância da Diversificação
Mesmo com a alta do dólar, a diversificação internacional permanece uma estratégia fundamental para proteger a carteira contra a desvalorização do real e instabilidades econômicas locais. Investir em dólar reduz o risco de concentração e expõe o investidor a mercados e ativos globalmente diversificados. Buccini ressalta que “o câmbio é um aliado em aumentar a descorrelação na maior parte dos ativos, mas o objetivo maior é a exposição a outras geografias. No longo prazo o câmbio não costuma ter contribuições muito significativas para os retornos”.
Conclusão
A valorização do dólar apresenta tanto riscos quanto oportunidades. Investir em ativos dolarizados, empresas exportadoras, commodities, fundos no exterior e derivativos são estratégias que podem beneficiar os investidores. A diversificação é crucial para reduzir o risco e aumentar a resiliência da carteira em tempos de incerteza cambial.