Contexto Econômico Atual
Os juros elevados nos Estados Unidos desde 2001, com a taxa de referência estabelecida pelo Federal Reserve a 5,5%, completaram um ano em 27 de julho de 2024. Este cenário tem sido visto como uma rara oportunidade, aproveitada por muitos brasileiros. Somente em 2024, os brasileiros investiram US$ 9,33 bilhões em títulos de renda fixa americanos, equivalente a R$ 50,52 bilhões considerando a cotação atual do dólar de R$ 5,42. Este montante é mais do que o dobro do registrado no mesmo período do ano passado, que foi de US$ 3,51 bilhões (cerca de R$ 16.799,23 considerando a cotação do dólar do fim do período, de R$ 4,78). Os dados são do balanço de pagamentos do Banco Central, divulgados em 24 de junho de 2024.
Recordes de Aportes em 2024
O ano de 2024 tem sido notável pela quebra de recordes nos aportes mensais dos brasileiros em renda fixa no exterior. Janeiro, fevereiro e maio destacaram-se como os meses com maiores volumes investidos, superando os valores de 2020. Os investimentos nesses meses foram de US$ 2,9 bilhões, US$ 2,6 bilhões e US$ 2,2 bilhões, respectivamente.
Tipos de Títulos Investidos
Segundo o Banco Central, os títulos de renda fixa considerados no levantamento incluem títulos do Tesouro Americano, títulos de dívida de empresas e contas remuneradas, como os Certificados de Depósito (CD), similares aos Certificados de Depósito Bancário (CDB) brasileiros.
Razões para o Crescimento dos Investimentos
Analistas e gestores apontam a renda fixa dos Estados Unidos como uma oportunidade relevante desde o ano passado, quando os juros atingiram o pico atual. Os rendimentos elevados em títulos considerados os mais seguros do mundo, somados à remuneração em moeda forte, são atrativos significativos para os investidores.
Investimentos Preferidos
Dados do Banco Central mostram que os brasileiros têm preferido títulos de longo prazo, classificados como aqueles com vencimento superior a um ano. Dos US$ 9,3 bilhões investidos no ano, 91,3% foram em papéis mais longos. Segundo John Lloyd, gestor de portfólio da Janus Henderson, essa é a melhor escolha por dois motivos: cautela dos investidores, que ainda preferem títulos de curto prazo e contas remuneradas, e a precificação futura que elevará os preços dos títulos de longo prazo.
Ganhos Duplos
A estratégia de investir em títulos de longo prazo oferece um ganho duplo: valorização dos preços dos títulos e remuneração dos juros, que permanecerá alta. Atualmente, os Treasuries de 10 anos estão pagando 0,5 ponto percentual a mais do que há um ano, com um yield de 3,74% subindo para 4,24%. Títulos com vencimentos menores, como os de 5 anos, também apresentaram aumentos, passando de 3,99% ao ano para 4,26% em junho.
Cenário de Investimentos em Ações
Embora o S&P 500 tenha registrado um rali no início deste ano, valorizando 25,7% entre junho de 2023 e junho de 2024, isso não refletiu nos investimentos dos brasileiros, que diminuíram seus aportes de US$ 1,02 bilhão entre janeiro e maio de 2023 para US$ 614 milhões no mesmo período deste ano.
Fundos de Investimento Internacionais
Os fundos de investimento internacionais apresentaram alguma recuperação entre o ano passado e este ano. Em 2023, os fundos fecharam com um saldo negativo de US$ 955 milhões. Entre janeiro e maio de 2024, houve uma recuperação de US$ 729 milhões, mesmo após saídas líquidas de US$ 569 milhões em maio.
Conclusão
O cenário atual oferece diversas oportunidades para investidores brasileiros no exterior, especialmente em títulos de renda fixa dos Estados Unidos. Com os juros elevados e a segurança dos investimentos em moeda forte, há um potencial significativo de ganhos. Os dados refletem uma tendência crescente de diversificação dos investimentos dos brasileiros, aproveitando as condições econômicas favoráveis no exterior.